Инвестиционные идеи и обзоры

Инвестиционные идеи и обзоры

Это изображение имеет пустой атрибут alt; его имя файла - ApplicationFrameHost_2018-12-07_15-43-52-1024x426.png

Еженедельный обзор инвестиционных идей 10-13 марта

 

Mastercard Incorporated: оправляется после удара (MA)

Дерябин Павел

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $235.80 с целью в $241.20 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2.29%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $226.38.
Краткое содержание идеи:
График компании за последний квартал показывает существенное снижение и оказался в зоне перепроданности согласно данным технического анализа. Сектор кредитных систем подвергся распродажам, однако мы ожидаем, что активность потребителей осталась высокой, что скажется на отчетности за 1-й кв 2020 г.

Western Digital Corporation: покупка аутсайдера (WDC)

Дерябин Павел

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $38,60 с целью в $40,50 на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки = 4.92%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $35,52.
Краткое содержание идеи:
График компании за последний квартал показывает существенное снижение и оказался в зоне перепроданности согласно данным технического анализа. Спрос на память сохраняется стабильным по нашему мнению и у компании есть шанс рост в эпоху коронавируса. Ожидается сильная отчетность за 1 кв 2020г.

PayPal Holdings: шанс заработать на платёжных системах в 2020 (PYPL)

Туровский Иван

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $91.80 с целью в $95.47 на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки = 4.0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $84.47
Краткое содержание идеи:
Несмотря на снижение деловой активности в секторе финансовых услуг США, акции PayPal выглядят весьма привлекательными в условиях бюджетного и монетарного стимулирования. Значение показателя P/E у компании (свыше 50) свидетельствует о сохраняющемся потенциале роста ее акций. Долговая нагрузка низкая.

Mastercard: на привлекательных уровнях (MA)

Туровский Иван

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $238.40 с целью в $247.94 на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки = 4,00%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $219.34.
Краткое содержание идеи:
В условиях бюджетного и монетарного стимулирования в США перспективы роста сектора финансовых услуг выглядят весьма оптимистично. На американских фондовых рынках сформировалась глубокая коррекция, в результате которой бумаги Mastercard опустились на привлекательные для покупки уровни.

Medtronic сохраняет потенциал роста на текущий год

03.04.2020 15:05  

Обзоры и идеи

Бренд Medtronic, благодаря своей величине и качеству продукции, общеизвестен в медицинской среде и пользуется уважением врачей, что крайне важно на рынке медицинской техники, входные барьеры на который очень высоки.

Компания регулярно радует инвесторов позитивными известиями относительно своих технологических новинок, предвещающих потоки выручки в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Акции Medtronic ранее в этом месяце приближались к указанному нами целевому уровню и демонстрировали доходность за период с нашего последнего обновления рекомендации (в ноябре) в размере 9,2%.

Опубликованный отчет Medtronic за третий фискальный квартал мы оцениваем позитивно и по-прежнему считаем акции компании недооцененными с фундаментальной точки зрения.

Мы сохраняем по акциям Medtronic рекомендацию «Покупать».

Акции Bristol-Myers привлекательны для покупки

03.04.2020 13:34  

Обзоры и идеи

Bristol-Myers Squibb — американская биофармацевтическая компания. У Bristol-Myers Squibb насчитывается свыше 30 реализуемых на рынке препаратов, в том числе Eliquis для предотвращения тромбов и уменьшения риска инсультов, Opdivo для лечения некоторых видов рака, Orencia от ревматоидного и псориатического артрита, Sprycel для терапии некоторых видов лейкемии и Yervoy для лечения поздних стадий меланомы. Все эти препараты приносят компании растущую выручку.

В линейке экспериментальных препаратов Bristol-Myers насчитываются десятки наименований в сферах онкологии и иммунологии, кардиологии и фиброзных заболеваний.

Акции Bristol-Myers находятся в числе наших рекомендаций на покупку с августа прошлого года. Несмотря на просадку, имевшую место в условиях «эпидемического» бегства от рисков, мы по-прежнему считаем данную бумагу привлекательным вложением на долгосрочную перспективу. Мы сохраняем по акциям Bristol-Myers рекомендацию «Покупать».

В ожидании сильной отчётности Мосбиржи (MOEX)

Скоробогатов Роман

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 99,70 руб. с целью в 101,70 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 95,72 руб.
Краткое содержание идеи:
6 апреля Мосбиржа опубликует операционный отчет за март. Ожидаю сильных результатов, комиссионный и процентный доход биржи возрастут. Мосбиржа демонстрирует быстрый рост выручки и выплачивает стабильные дивиденды, выплаты за 2019 год составят 7,93 рубля, что соответствует 8% доходности.

X5 Retail: бодрость сохраняется (FIVE)

Морозова Эльза

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 2194.0 руб. с целью в 2282.0 руб. на срок 33 дня. Потенциальная доходность сделки = 4.01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2018.6 руб.
Краткое содержание идеи:
Хорошая возможность для открытия длинной позиций в акциях одного из крупнейших ритейлеров РФ на горизонт месяц. Ожидаю продолжения роста на фоне хорошего спроса на бумаги ритейлеров (не только X5 Retail). Бумаги явно выталкивают вверх, возвращая в докризисный торговый канал.

Транснефть ап: бумага с высокой вероятностью роста! (TRNFP)

Голдман Жанна

03.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 147600 руб. с целью в 153500 руб. на срок 33 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 135800 руб.
Краткое содержание идеи:
Акции Транснефти (ап) выглядят привлекательно. Их можно купить с большим дисконтом в условиях высокой вероятности отскока. С конца 2015 г. цена существенную часть времени находится либо внутри канала 160000-175000 руб., либо выше него. Временные пике цены вниз случаются, но бумагу быстро откупают.

Акции PVH стали менее привлекательными

03.04.2020 12:48  

Обзоры и идеи

Вчера, 2 апреля, американская корпорация PVH, являющаяся одной из крупнейших в мире компаний по продаже одежды, владеющая известными брендами Calvin Klein и Tommy Hilfiger, представила финансовые результаты за четвертый фискальный квартал, а также за весь минувший финансовый год.

Чистый убыток компании в минувшем квартале составил $67,4 млн или 93 цента на акцию по сравнению с чистой прибылью в размере $158,7 млн или $2,09 на бумагу, зафиксированной годом ранее, что было связано с негативными последствиями распространения коронавируса. Тем временем, скорректированная прибыль возросла с $1,84 на акцию годом ранее до $1,88 на бумагу, тогда как аналитики прогнозировали $1,80 на одну акцию. Квартальные продажи также оказались выше прогнозов.

Чистая прибыль по итогам всего минувшего года составила $5,60 на одну акцию, хотя прогнозировалось $6,32 на бумагу, а скорректированная прибыль оказалась на уровне $9,54 на акцию против ожидаемых $9,45 на бумагу. Годовая выручка, в свою очередь, достигла $9,91 млрд, увеличившись на 3% по сравнению с данными прошлого фискального года.

Что касается прогнозов PVH на текущий финансовый год, то компания не стала озвучивать конкретных цифр, подчеркнув при этом, что бизнес существенно пострадает от негативных последствий COVID-19. Кроме того, компания заявила, что не будет выплачивать дивиденды, начиная со второго квартала текущего фискального года, а также приостановит программу обратного выкупа акций.

По нашим оценкам, выручка PVH в первом фискальном квартале сократится примерно на 20% г/г, а во втором квартале – на 15% г/г, при этом прибыль за три месяца с окончанием в апреле 2020 года составит около $0,19-0,20 на акцию против $2,46 на бумагу годом ранее, а во втором фискальном квартале примерно $0,40-0,41 на акцию по сравнению с $2,10 на бумагу годом ранее.

Учитывая вышесказанное, а также сохраняющуюся неопределенность в отношении дальнейшего распространения коронавирусной инфекции, мы закрываем рекомендацию по бумагам PVH.

Facebook в перспективе может выиграть от ситуации с коронавирусом

02.04.2020 20:00  

Обзоры и идеи

Facebook — разработчик и оператор социальных сетей, позволяющих людям общаться с помощью мобильных устройств и компьютеров.

Среди продуктов компании — одноименная социальная сеть Facebook, самая популярная в мире, имеющая свыше 2,5 млрд ежемесячных активных пользователей.

Также компании принадлежат общеизвестные и популярные в глобальном масштабе сервисы Instagram и WhatsApp. Акции Facebook за период с начала года понесли потери чуть меньше рыночных, при этом, на наш взгляд, нездоровое бегство от рисков неоправданно «наказало» бумагу.

Компания из года в год демонстрирует положительную динамику выручки и чистой прибыли на акцию, а также показателей посещаемости соцсетей.

Мы считаем акции компании привлекательными для вложений на ближайший год. Мы сохраняем по акциям Facebook рекомендацию «Покупать».

Home Depot сохраняет потенциал роста (HD)

Туровский Иван

02.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $178,65 с целью в $185,80 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $164,37.
Краткое содержание идеи:
Несмотря на коррекцию на фондовых рынках США, американская экономика продолжает демонстрировать положительную динамику. Сектор услуг по-прежнему сохраняет деловую активность. P/E Home Depot (около 22) указывает на отсутствие перекупленности акции. Долговая нагрузка у компании невысокая.

Visa: у порога очередного роста (V)

Туровский Иван

02.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $156.05 с целью в $162.29 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $143.58.
Краткое содержание идеи:
В результате глубокой коррекции американского фондового рынка акции компании Visa вновь обрели поддержку в районе $170. На фоне принятых мер монетарного и бюджетного стимулирования экономики в ведущих странах мира, бумага может продемонстрировать очередную динамику роста.

NVIDIA Corporation: сохраняет интерес инвесторов (NVDA)

Дерябин Павел

02.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $248,65 с целью в $262,00 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 5,37%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $228,78.
Краткое содержание идеи:
График компании за последний квартал показывает существенное снижение и оказался в зоне перепроданности согласно данным технического анализа. На фоне распродаж во время кризиса коронавируса аналитики повышают ценовые ориентиры. Мы ожидаем сильную отчетность за первый квартал 2020 г.

Advanced Micro Devices: в ожидании роста (AMD)

Дерябин Павел

02.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня $44.40 с целью в $46.60 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4,95%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $40,86.
Краткое содержание идеи:
График компании за последний квартал показывает существенное снижение и оказался в зоне перепроданности согласно данным технического анализа. Акции компании в эпоху распродаж при коронавирусной инфекции остаются одними из самых популярных на рынке. Ожидаем хорошую отчетность за 1 кв 2020 г.

В ожидании сокращения спроса на продукцию металлургии (NLMK)

Скоробогатов Роман

02.04.2020

Торговый план:

Продажа от уровня 122,00 руб. с целью в 117,10 руб. на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 131,75 руб.
Краткое содержание идеи:
У НЛМК традиционно велика доля экспортных поставок. На фоне коронавируса и связанной с ним рецессии вероятен разрыв логистических цепочек и снижение спроса на продукцию металлургии. На этом фоне неизбежно снижение финансовых показателей НЛМК, возможен пересмотр дивидендов в сторону уменьшения.

Неопределенность по поводу дальнейшего развития TCS Group возрастает

02.04.2020 17:43  

Обзоры и идеи

Мы временно приостанавливаем покрытие акций TCS Group на фоне новости об уходе основателя с поста главы совета директоров в связи с болезнью. Неопределенность по поводу дальнейшего развития компании возрастает и усиливается продлением режима самоизоляции.

Акции Cisco Systems привлекательны для вложений

02.04.2020 15:17  

Обзоры и идеи

Cisco Systems — гигант хай-тека, один из ведущих в мире разработчиков и производителей сетевого оборудования, базирующийся в Калифорнии.

Наряду с сетевым и телекоммуникационным оборудованием Cisco специализируется на таких направлениях высоких технологий, как интернет вещей (IoT), безопасность доменов и управление затратами предприятий на энергоресурсы с помощью ИТ.

Акции Cisco Systems за прошлый год значительно отставали по доходности от американского рынка в целом, что было неоправданно с фундаментальной точки зрения, и в этом году бумага растеряла чуть меньше, чем рынок в целом, из-за эпидемии коронавируса.

Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в рыночных сегментах по всем ключевым направлениям деятельности в глобальном масштабе, и господству Cisco в своих сегментах на данном этапе по-прежнему ничто не угрожает.

Мы сохраняем по акциям Cisco Systems рейтинг «Покупать»

Акции Pfizer привлекательны после просадки

01.04.2020 19:38  

Обзоры и идеи

Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний, имеющая более чем 150-летнюю историю.

Pfizer располагает одной из самых диверсифицированных в фармацевтическом секторе линеек препаратов разнообразной специфики. Среди наиболее известных наименований препаратов Pfizer — Celebrex, Diflucan, Enbrel, Lipitor, Prevnar, Viagra и многие другие. Компания на протяжении многих лет занимается разработками в перспективных и социально важных областях медицины, таких как лечение рака.

Акции Pfizer в инвестиционной среде имеют репутацию консервативного и добротного вложения на все времена. За период с начала года акции компании понесли потери чуть меньше рыночных, при этом мы считаем их привлекательными после просадки.

Мы присваиваем акциям Pfizer рекомендацию «Покупать».

Короновирус бьёт по Северстали (CHMF)

Скоробогатов Роман

01.04.2020

Торговый план:

Продажа от уровня 856,0 руб. с целью в 821,8 руб. на срок 35 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 924,3 руб.
Краткое содержание идеи:
Замедление мировой экономики приведёт к заметному снижению спроса на продукцию металлургии. Вероятно снижение финансовых показателей Северстали. Компания может пересмотреть дивиденды в сторону уменьшения. Акции мировых металлургов за февраль-март снизились на 30-50%, Северстали — лишь на 15%.

7 апреля Сбербанк отчитается за 1 квартал по РСБУ (SBER)

Скоробогатов Роман

01.04.2020

Торговый план:

Продажа от уровня 184,10 руб. с целью в 180,40 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 191,45 руб.
Краткое содержание идеи:
По сравнительным показателям Сбербанк переоценен. В акциях Сбербанка традиционно высока доля нерезидентов — они будут продолжать сокращать позиции. Увеличение продаж возможно перед выходными и 7 апреля (Сбербанк опубликует отчётность по РСБУ за 1 квартал — вероятны слабые результаты).

Полюс: то ли еще будет! (PLZL)

Голдман Жанна

01.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 10240,0 руб. с целью в 10650 руб. на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 9421,9 руб.
Краткое содержание идеи:
Акции Полюс Золота, несомненно, можно отнести к защитным активам как бумаги крупного золотодобытчика. Текущая ситуация предлагает хороший момент для входа: цена скорректировалась в район 10000 руб. от максимумов. Ожидаю, что от этой отметки начнется дальнейший рост котировок.

Сургутнефтегаз: движение в растущем канале (SNGS)

Морозова Эльза

01.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 34,90 руб. с целью в 36,30 руб. на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 32,11 руб.
Краткое содержание идеи:
Акции компании неоправданно сильно перепроданы, учитывая факт того, что у Сургутнефтегаза огромная накопленная валютная подушка. Рост курса доллара должен играть на руку эмитенту. Спрос в последний недели хороший, от минимумов отскочили. Берем на среднесрок.

Polymetal: берем на откате от прежних рекордов (POLY)

Морозова Эльза

01.04.2020

Торговый план:

Покупка от уровня 1308,0 руб. с целью в 1360,3 руб. на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1203,5 руб.
Краткое содержание идеи:
В настоящий момент Акции Polymetal смотрятся очень уверенно. Бумаги золотодобытчиков традиционно выполняют защитную функцию портфеля. Polymetal движется внутри растущего канала с крутым наклоном с 3-ей декады марта 2020 года. Берем на откате от локальных максимумов.

«РусГидро» — лучшее впереди

01.04.2020 13:56  

Обзоры и идеи

«РусГидро» — одна из крупнейших энергетических компаний России и мира с установленной мощностью 39,4 ГВт. На гидрогенерацию приходится около 77% мощностей.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать».

Прибыль акционеров упала в 2019 г. до 5,1 млрд руб., с 31,2 млрд руб. годом ранее, в связи с отражением списаний по новым мощностям. Очищенная прибыль составила 47,7 млрд руб., операционный денежный поток — 76 млрд руб.

Объем списаний должен пойти на спад с 2020 г. с завершением проектов на Дальнем Востоке (остались ТЭЦ в Советской Гавани с вводом в 2020 г. и 4-й гидроагрегат Усть-Среднеканской ГЭС к 2023 г). Следующая масштабная инвестпрограмма по модернизации мощностей предполагает механизм окупаемости.

Введение долгосрочных тарифов для ТЭС на Дальнем Востоке с июля 2020 г. должно улучшить операционную рентабельность дальневосточных активов. Проект тарифов предполагает возврат недополученной ранее тарифной выручки и сохранения экономии в тарифах.

Мы ожидаем роста прибыли в 2020 г. до 48 млрд руб. благодаря доходам от нового ДПМ объекта, сокращению списаний. Дивиденд за 2019 г. прогнозируется на уровне 0,0362 руб. на акцию. При целевой доходности 6% на закрытие реестра HYDR равновесная цена составляет 0,61 руб.

Дивиденды РусГидро