Сегодняшние прогнозы и комментарии

Прогнозы и комментарии 14 апреля. Спасибо за звонок

Карпунин Василий

Сегодняшние прогнозы и комментарии

Итоги торгов 13.04

Индекс МосБиржи: 3526,30 п. (+0,10%)
Индекс РТС: 1458,51 п. (+1,82%)

И хотя индекс МосБиржи по итогам вторника показал лишь незначительное изменение, настроения участников рынка накануне существенно улучшились. После звонка Джо Байдена Владимиру Путину началось резкое укрепление рубля. Переговоры президентов воспринимаются инвесторами в качестве сигнала о некотором снижении напряженности в отношениях двух стран.

Байден высказал заинтересованность в нормализации положения дел на двустороннем треке и налаживании стабильного и предсказуемого взаимодействия по острым проблемам. В этом контексте президент США предложил рассмотреть возможность проведения в обозримой перспективе личной встречи на высшем уровне, сообщается на сайте Кремля.

Учитывая тот факт, что именно геополитический фактор в последние недели способствовал ослаблению национальной валюты, вчерашнее снижение курса USD/RUB на 1,8% выглядит абсолютно оправданным.

Смена настроений помешает быстрому возврату доллара в сторону 77–78. Наоборот, возможно его умеренное снижение. Ближайшая область поддержки по паре USD/RUB проходит в районе 75–75,2. Нефтяной фактор этому не мешает, ведь котировки Brent остаются в боковом формате, торгуясь в диапазоне $63–65.

Сегодняшние прогнозы и комментарии

После телефонного разговора президентов пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки отметила, что США не собираются менять свою позицию относительно оказания дальнейшего давления на РФ в связи с планами организации новой российско-американской встречи на высшем уровне, пишет ТАСС. В связи с этим не стоит воспринимать вчерашние события как гарантию отсутствия новых санкций.

Индекс МосБиржи по итогам вторника лишь незначительно вырос. Подъему как раз «мешало» резкое укрепление рубля, которое негативно для акций экспортеров. Тем не менее сформированный в понедельник импульс роста добавляет уверенности в актуальности среднесрочной восходящей тенденции. Ближайшие ориентиры наверху расположены в районе исторических максимумов 3600–3620 п. Об ухудшении картины можно будет рассуждать лишь в случае закрепления ниже 3450 п., но сегодня реализация такого сценария маловероятна.

Сегодняшние прогнозы и комментарии

На вечерней сессии активность участников не снизилась. Новости о переговорах президентов США и России появились ближе к закрытию основной сессии, так что не все участники успели ребалансировать портфели. Обороты на вечерних торгах составили 18 млрд руб. — это второй результат за историю проведения вечерних сессий. То есть налицо стремление инвесторов пересмотреть подход к акциям. Сегодня голубые фишки должны показать более сильную динамику, чем второй эшелон.

Какие бумаги в последние недели были под наибольшим давлением из-за геополитики? В первую очередь это госкомпании. Обыкновенные акции Сбербанка (+2,2%) и ВТБ (+3,3%) вчера выросли и в ближайшей перспективе способны выглядеть устойчивей рынка. Кроме того, акции Газпрома (+2,3%) и Роснефти (+2,2%) также могут пользоваться повышенным спросом. Умеренное укрепление рубля через некоторое время вернет интерес к ритейлерам и даже консервативным дивидендным фишкам, например к Юнипро и МТС.

Кроме того, в ближайшей перспективе появляются неплохие шансы на отскок длинных гособлигаций. Сейчас индекс ОФЗ (RGBI) выглядит перепроданным и остается около минимальных значений с марта прошлого года.

Читайте также: 7 перспективных российских акций, которые отстали от рынка

В фокусе

• Яндекс (-5,3%). ФАС возбудило дело против компании за неисполнение предупреждения антимонопольного органа о прекращении создания дискриминационных условий на рынке поиска.  По мнению ФАС, Яндекс предоставляет сервисам группы преимущественные возможности по продвижению в поисковой системе. Такие действия могут приводить к созданию дискриминационных условий деятельности на смежных с поиском товарных рынках. В случае установления факта нарушения, Яндексу может быть назначен оборотный штраф от суммы выручки. Согласно статье 14.31 КоАП РФ, это может быть 0,01–0,15% выручки.

В акциях прошел рекордный дневной оборот за полгода, котировки откатывались к минимумам с октября прошлого года. Негативная реакция, скорее всего, будет кратковременной. В пресс-службе Яндекса заявили РБК, что не согласны с обвинением в ограничении конкуренции и готовы отстаивать свою позицию.

РУСАЛ (+3,5%). Акции вновь переписали рекордные отметки. Бумаги выглядят перекупленными, однако это абсолютно справедливо в условиях продолжающегося роста цен на алюминий. Допускаем локальное торможение волны роста на фоне укрепления рубля, однако причин для глубокой коррекции в акциях РУСАЛа не наблюдается. Апсайд на горизонте года сохраняется.

ПИК (+3,4%). Начавшееся в понедельник ралли в акциях компании вчера продолжилось. Бумаги выглядят перегретыми, приближаются к круглой отметке в 1000 руб. Текущая фундаментальная оценка близка к справедливой, существенного апсайда не наблюдается. Впрочем, в рамках восходящего тренда последних кварталов акции ПИК крайне неохотно корректируются вниз. Снятие перекупленности проходит за счет локальных боковиков.

Так что получается, что короткие позиции неинтересны, но в то же время и покупки в условиях сильной перекупленности сопряжены с повышенными рисками. С начала года акции выросли уже на 64% и являются одними из лидеров среди ликвидных бумаг.

• Сегодня последний день с дивидендами торгуются бумаги Русагро. На одну расписку выплачивается порядка 80 руб. — доходность около 8,5%.

• На среду запланированы заседания советов директоров Совкомфлота и ФосАгро. В повестке вопросы дивидендов за 2020 г.

ММК сегодня планирует опубликовать отчет об операционных результатах за I квартал 2021 г.

• Сегодня пройдет День акционера Московской биржи. Топ-менеджмент компании расскажет о результатах прошедшего года, о новых продуктах и сервисах, а также о перспективах развития биржи на ближайшие годы. Представители биржи в режиме реального времени ответят на вопросы акционеров, инвесторов и СМИ.

• За океаном ключевым событием ближайших недель станет стартующий сезон корпоративной отчетности. Со среды начнут отчитываться крупнейшие американские банки: JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo. Согласно оценкам FactSet, увеличение консолидированной прибыли на акцию компаний S&P 500 (EPS) в I квартале может составить 23,8% относительно аналогичного периода прошлого года (после +3,9% по итогам IV квартала). Более подробно о сезоне отчетов можно прочитать в специальном материале.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник незначительно выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 без изменений, нефть Brent в плюсе на 0,65% и находится около уровня $64,1.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия вторника.

БКС Мир инвестиций