Ежедневный обзор валютного рынка

Ежедневный обзор валютного рынка 08 апреля

Виктор Макеев

Ежедневный обзор валютного рынка

Вчера на Fed Minutes прозвучали слова, означающие, что планы на мягкую монетарную политику всё ещё остаются в силе. Да, тема инфляции поднимается всё чаще.

Да, доходность по облигациям отражает подобные ожидания, удерживаясь выше 2,295 %, а чиновники всё чаще говорят о быстром восстановлении экономики.  
 30-летние облигации США30-летние облигации США

Но на практике регулятор действует с опаской и, видимо (несмотря на, вроде бы, безоблачное восстановление), на то есть серьёзные причины.

Вчера был довольно интересный технический момент, где шорт-сквиз потянул цены выше. По USTEC попытка к коррекции ниже 13 555 была резко выкуплена на двух драйверах: мягкой риторике ФРС и предложении бизнес-сообщества повысить налоги до 25%, а не до 27%, как предложил Байден.

Импульс прошёл, вытащив и очистив инструмент от очередной порции шортов на возврате выше 13 555 и 13 630.

USTECUSTEC

Но вопрос пока остаётся открытым. Точнее, их несколько:

  • состоялся ли импульс вверх благодаря дополнительным драйверам;
  • найдутся ли подобные драйверы на каждый день;
  • как себя будет вести рынок на среднестатистическом истощении;
  • не возникнет ли желание проявить осторожность на подходе к максимумам.

Как интересный момент и первая ласточка — на листе цена 13 593 с возможным возвратом в зону ликвидности и к круглой цифре 13 000.

USTECUSTEC

Что-то похожее было осенью 2020 года. Так что как сценарий с хорошим потенциалом может быть, теперь надо смотреть за ключевой ценой.

Глядя на тенденцию по Dow, очевидно, что движущей силой стали технологические компании.
Dow JonesDow Jones

Поэтому в случае усиления давления на технологический индекс и возврат ниже 4083 SPX500 вполне может отправиться в район ретеста 4000 и даже в рамки диапазона 3887. Я так понимаю, что новостная атмосфера торгов за 25 % или 27 % будет наслаиваться на внешний фон.

SPX500SPX500

Если же судить по характеру хода, то для SPX500 (после очередного максимума и прохождения на оптимизме некоторой дистанции) коррекция на 100–150 пунктов — это норма. Если, конечно, вдруг не возникнет дополнительный фактор, углубляющий коррекцию.

SPX500SPX500

Рано или поздно топливо заканчивается, нужна дозаправка, а дистанция коррекции тогда будет зависеть от дополнительных — отягощающих или облегчающих — обстоятельств.

Сегодня внимание также приковано к цифрам безработицы, которые на прошлой неделе как раз стали первой причиной пришедшего на рынок оптимизма (или оптимизма, который использовали не на благо шорт-продавцов).

Данные по рынку труда СШАДанные по рынку труда США

Важную роль сыграет и выступление Джерома Пауэлла. Понятно, что ничего особо нового после Fed Minutes от него не ожидают, но всё возможно, и его речь также может произвести дополнительный эффект, ведь рынок так и не получил конкретики по временному ориентиру мягкой монетарной политики.

Из предыдущего обзора:

«Европейская валюта также прибавила за предыдущие дни на фоне отступления доходности и общего ослабления доллара США. Пока ключевым остаётся район 1.20. Меня интересует, как будет проходить ретест отметки 1.19 и будут ли появляться там возможности. Чаще, как показывает практика, неплохо, чтобы был ретест и проба круглой цифры 1.19».

От 1.19 и до 1.19125 был ретест вокруг круглой цифры, но пока на листе ожидания, инструмент пилят.

EUR/USDEUR/USD

С учётом, что евро не реагирует на продолжение ослабления доллара к иене от 109.3 и ниже 109.66, вполне возможно, будет интересный момент на закреплении под уровнем 1.1866 или даже более агрессивном — ниже 1.18775.

USD/JPYUSD/JPY

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.