Какие существуют ETF, ориентированные на российский рынок

Какие существуют ETF, ориентированные на российский рынок

Тенсин Павел Эксперт БКС Экспресс

14.03.2019

ETF (Exchange Traded Fund) – инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. В управлении фонда находится определенный пакет ценных бумаг.

Доходность акций ETF повторяет динамику стоимости портфеля фонда. Соответственно, покупая акции фонда, трейдер инвестирует в соответствующий набор инструментов. Например, портфель ETF может повторять структуру определенного биржевого индекса.

В мире начитывается более 4 тыс. фондов ETF, ориентированных на различные классы активов. Ниже мы собрали список биржевых инвестиционных фондов, специализирующихся на российском рынке.

Крупнейшая в мире биржа по количеству котируемых фондов ETF и их капитализации – NYSE Arca.

VanEck Vectors Russia ETF

Самый крупный ETF, состоящий из ценных бумаг российских эмитентов, основан в апреле 2007. Управляющий фондом – инвестиционная компания VanEck (Нью-Йорк).

Портфель фонда повторяет структуру индекса MVIS Russia Index*, который включает в себя наиболее ликвидные акции российских компаний с высокой рыночной капитализацией. Наибольшая доля приходится на акции Сбербанка – 8,5%. На втором и третьем месте – Газпром (7,7%) и Лукойл (7,2%). По состоянию на 28 февраля 2019 г. в структуру индекса входит 27 эмитентов.

* Market Vectors Index Solutions Russia Index, средневзвешенный по рыночной капитализации компаний индекс

Ниже представлена отраслевая структура портфеля фонда. Она может незначительно отличаться от структуры индекса. Доля свободных денежных средств составляет всего 0,03%. Тикер NYSEARCA: RSX.


VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF

VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF «отслеживает» индекс MVIS Russia Small-Cap Index, который является модификацией MVIS Russia Index. Отличие состоит в том, что в индекс входят акции наиболее ликвидных компаний с малой капитализацией.

Как и основной фонд, в данном ETF присутствует ряд иностранных компаний. Есть одно условие: доход компании от деятельности в России должен составлять более 50%. Акции иностранных эмитентов формируют около 20% активов фонда. Например, доля акций золотодобывающей компании Highland Gold (Джерси) составляет 5,6%.

ТОП-3 бумаг фонда: Московский кредитный банк (MCX: CBOM) – 8,1%, Аэрофлот (MCX: AFLT) – 7,4%, АФК Система (LSE: SSA) – 6,3%. Тикер фонда на NYSEARCA: RSXJ.

iShares MSCI Russia ETF

Инвестиционный фонд впервые разместил свои акции на NYSE Arca в ноябре 2010 г. Управляющий активами ETF – международная инвесткомпания BlackRock.

Стратегия фонда основана на инвестировании в MSCI Russia 25/50 Index*, который входит в группу индексов развивающихся стран MSCI Emerging Markets. Индекс предназначен для измерения динамики сегмента российского рынка из компаний с высокой и средней капитализацией. Он включает в себя 23 эмитента.

* Morgan Stanley Capital International Russia

Акции компаний, котируемых на Московской бирже, составляют 85% от стоимости портфеля фонда. При этом доля бумаг нефтегазового сектора в активах еще выше, чем в фондах VanEck Vectors Russia (Small-Cap) ETF – примерно 50%. Лидерами по весу в портфеле являются Лукойл (19,9%) и Газпром (11,3%). Тикер NYSEARCA: ERUS.

Direxion Daily Russia Bull (Bear) 3X Shares

Акции фонда начали торговаться на NYSE Arca в мае 2011 г. Управляющий ETF – американская инвесткомпания Rafferty Asset Management.

Динамика акций Direxion Daily Russia Bull 3X Shares повторяет динамику MVIS Russia Index, но с увеличенной в 3 раза волатильностью. Другими словами, если индекс возрастает или падает на 1%, акции фонда отреагируют примерно 3%-м изменением.

Ориентиром (трекером) этого фонда является тот же индекс, что и у VanEck Vectors Russia ETF (RSX). Однако в данном случае акции покупаются с использованием тройного плеча. Это делает инвестиции более рискованными, но одновременно увеличивает потенциальную доходность вложений. Тикер NYSEARCA: RUSL.

Direxion Daily Russia Bear 3X Shares отличается тем, что его стратегия основана на «продаже» MVIS Russia Index: соответствующие индексу акции продаются управляющим фондом с применением тройного плеча. Чистые активы данного ETF практически в 6 раз меньше по сравнению с собратом Direxion Daily Russia Bull 3X Shares. Тикер NYSEARCA: RUSS.

Franklin FTSE Russia ETF

Этот фонд занимает последнее место в нашем списке по размеру активов, но является самым молодым. Franklin FTSE Russia ETF создан в июне 2018 г. американской компанией по управлению активами Franklin Templeton Investments.

Трекер фонда – FTSE Russia RIC Capped Index. Индекс является средневзвешенным по рыночной капитализации. В него включены эмитенты со средней и высокой капитализацией, список которых пересматривается раз в полгода. Дополнительными ограничениями выступают:

— доля акций одного эмитента в индексе не может превышать 25%;
— сумма весов всех эмитентов, доля каждого из которых в индексе превышает 5%, не должна превышать 50%.

Топ-5 бумаг: Лукойл (20,1%), Сбербанк АО (16,1%), Газпром (12,2%), Новатэк (4,2%), Татнефть АО (4,1%). Тикер NYSEARCA: FLRU.


БКС Брокер

Основные виды деятельности: Работа на финансовых рынках Консультирование и сопровождение в работе на финансовых рынках Юридические услуги, связанные с регистрацией, перерегистрацией, ликвидацией российских юридических лиц Консультирование в сфере кредитования и защиты прав заёмщика Информационные услуги связанные с ведением бизнеса