Статистика американских обвалов

Статистика американских обвалов

Статистика американских обвалов

Индекс S&P 500 подходит к уровню коррекции в 10% с максимума 3 октября. Просадка индекса по итогам торгов пятницы, составляет 9,4%. Подобная коррекция приводит к паническим настроениям на мировых фондовых площадках. Главный вопрос, ответ на который хотел бы знать каждый инвестор, заключается в том, насколько далеко может зайти этот спад.

К сожалению, никто не может дать точного ответа на данный вопрос, однако мы можем обратиться к статистическим данным по фондовому рынку США и проанализировать вероятность коррекции перерасти в полноценный кризис экономики.

Для анализа используются данные, начиная с первой, одной из самых известных просадок в 1928 г.

После коррекции индекса S&P 500 на 10%:

— В 44,7% случаев общее падение составляло не более 15%

— В 12,8% случаев общее падение составляло не более 20%

— В 17,0% случаев общее падение составило между 20% и 30%

— В 10,6% случаев общее падение составило между 30% и 40%

— В 8,5% случаев общее падение составило между 40% и 50%

— В 6,4% случаев общее падение составляло более 50%

После коррекции индекса S&P 500 на 15%:

— В 23,1% случаев общее падение составляло не более 20%

— В 30,8% случаев общее падение составило между 20% и 30%

— В 19,2% случаев общее падение составило между 30% и 40%

— В 15,4% случаев общее падение составило между 40% и 50%

— В 11,5% случаев общее падение составляло более 50%

После коррекции индекса S&P 500 на 20%:

— В 40,0% случаев общее падение составляло не более 30%

— В 25,0% случаев общее падение составило между 30% и 40%

— В 20,0% случаев общее падение составило между 40% и 50%

— В 15,0% случаев общее падение составляло более 50%

После коррекции индекса S&P 500 на 30%:

— В 41,7% случаев общее падение составляло не более 40%

— В 33,3% случаев общее падение составило между 40% и 50%

— В 25,0% случаев общее падение составляло более 50%

После коррекции индекса S&P 500 на 40%:

— В 57,1% случаев общее падение составляло не более 50%

— В 42,9% случаев общее падение составляло более 50%

После коррекции индекса S&P 500 на 50%:

— 66,7% случаев общее падение составляло не более 60%

— 33,3% случаев общее падение составляло более 60%

График частоты просадок индекса S&P 500 с 1928 по 2018 гг. 

 

Таким образом, 10% коррекция в 60% случаев не привела к медвежьему рынку. С размером просадки размер выборки уменьшается, тем не менее результаты дают хорошее представление о том, как исторически вел себя американский рынок при просадках.

Средняя коррекция, в результате которой индекс упал на 10%, но не перешел в более серьезное падение, составила -14% и длилась 132 дня с момента пика до максимальной просадки. В то время как коррекция, перерастающая в кризис, в среднем составляла -37% и длилась 358 дня.

Историческая статистика не может помочь точно предсказать дальнейшее развитие текущей ситуации, однако она может помочь преодолеть панику инвесторам и изменить их поведение на более рациональное. Ведь каждый раз, когда акции начинают катиться вниз, внутренний голос говорит инвестору «может быть, это тот самый момент…»

Чтобы избегать паники инвесторы также должны прорабатывать разные инвестиционные планы для любых сценариев развития рынка в зависимости от вашего отношения к риску. Даже плохой план лучше, чем отсутствие плана вообще.

По материалам a wealth of common sense

БКС Брокер