Утренний брифинг

Утренний брифинг 21 сентября: Три повода для падения рынка

Юрий Марченко

С начала сентября индекс фондового рынка США S&P500, снизился более чем на 5%. В принципе можно сказать, что сентябрь действительно оказался неприятным для рынка. Но вот причин восстанавливаться нет. Более того. Есть ряд явлений, которые могут посодействовать дальнейшему снижению.
Во-первых. Распространение COVID-19, и возврат к изоляции стран. И это даже не только угроза. Это уже факт.
На минувшей неделе Израиль ужесточил ограничения. И если глянуться на динамику заражений COVID-19 в Израиле, то причина понятна.

Израиль. COVID


Израиль. COVID
Примеру Израиля последовала Англия.
Англия COVIDАнглия COVID
Я не думаю, что мир сядет на ту изоляцию, что была ранее. Изоляция приносит большие экономические проблемы, но все же некоторые ограничения последую.
Вторая причина, это небольшая вера спекулянтов в то, что фондовый индекс будет расти. Совокупная чистая позиция в S&P500, больше нуля, и продолжает расти вторую неделю подряд.

Количество чистых спекулятивных позиций по S&P 500

Количество чистых спекулятивных позиций по S&P 500

Ранее я обращал ваше внимание на то, что шорты со стороны спекулянтов, могут позволить фьючерсу на S&P5800 расти. Что он и делал до начала сентября. Сейчас ситуация обратная. Все падение спекулянты выкупают. Успехов им.
И третий повод. Окончание финансового года. На минувшей неделе экспонировались основные фьючерсные контракты. Желание покупать их же по высоким ценам нет. Лучше брать дешевле. И вероятнее всего это «дешевле» дадут.

SPX

SPX

До конца финансового года полторы недели. За этот отрезок Google (NASDAQ:GOOGL) и Tesla проведут свои ежегодные конференции, откуда может поступить позитив для «фанатиков». И вот об этих «фанатиков» могут закрыться, нормальные люди. Так что осторожнее с предстоящей эйфорией.
Я не утверждаю, что нас ждет существенный обвал всех рынков. Но планомерное снижение в разумных пределах вполне. Затем в игру может включиться ФРС и тогда мы опять вернемся к восстановлению. Я планирую прокатиться именно на восстановлении, а не на падении.