Монитор рынка облигаций

Монитор рынка облигаций от 17 сентября

Солид

Логотип Solid Invest

Новости и события

  • Минфин РФ разместил в минувшую среду облигации федерального займа (ОФЗ) суммарно на 138 млрд руб. 
  • На первом аукционе Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 29014 на 115 млрд рублей при спросе в 184 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 97,522% от номинала, средневзвешенная цена — 97,6283% от номинала. Дата погашения ОФЗ выпуска 29014 — 25 марта 2026 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
  • На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ выпуска 26232 на 23 млрд рублей при спросе в 48 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 101,1% от номинала, средневзвешенная цена — 101,1415% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 5,89% годовых, по средневзвешенной цене — 5,88% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 26232 — 6 октября 2027 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 6,00% годовых.
  • Казахстан проведет сбор заявок на покупку трех выпусков облигаций на 40 млрд руб.
  • Группа Черкизово предложит бонды на сумму от 6 млрд руб.
  • Совкомбанк планирует 3-летние рублевые евробонды
  • МКБ начнет 18 сентября размещение структурных бондов на 1 млрд руб.
  • Белгородская область предложит облигации на 4,5 млрд руб.
  • Башкортостан планирует предложить облигации на 5 млрд руб.
  • Петроинжиниринг планирует предложить в сентябре облигации на 1,5 млрд руб.
  • МСП Банк в октябре предложит суборды на сумму от 5 млрд руб.
  • Киви Финанс планирует предложить облигации на 3 млрд руб.
  • ДОМ.РФ Ипотечный агент утвердил программу облигаций на 7 трлн руб.
  • ВСМПО-Ависма утвердила программу облигаций на сумму до 40 млрд руб.

Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО

Корпоративные еврооблигации (USD)

ЭмитентКод бумаги ISINДата погаш.Дюрация (лет)Купон (%)Дох-сть по спросу (%)Изм. дох-сти по спросу за неделюДох-сть по предлож. (%)Изм. дох-сти по предлож. за неделюСред. цена (в % от ном)Изменение сред. цены за неделюРейтинг S&PРейтинг FitchРейтинг Moody’s
АЛРОСАXS055549320303.11.20200.17.7500.97-0.05-0.92-0.89100.9-0.0BBB-BBB-Baa2
АЛРОСАXS184344173109.04.20243.04.6502.52-0.012.37-0.02107.0-0.0BBB-BBB-
БорецXS159611540907.04.20221.56.5005.950.334.510.19101.8-0.4BB-BB-Ba3
ВымпелкомXS058703109602.02.20210.47.7481.17-0.090.13-0.24102.6-0.0BB+BBB-Ba2u
ЕвроХимXS163222515405.07.20210.83.9502.430.191.530.03101.6-0.1BB-BB
Evraz GroupXS131982275228.01.20210.48.2501.330.020.61-0.10102.5-0.2BB+BB+
Evraz GroupXS140577537731.01.20221.36.7502.00-0.091.830.03106.4-0.0BB+BB+
Evraz GroupXS153391572120.03.20232.45.3752.35-0.042.16-0.07107.50.0BB+BB+Ba2
Evraz GroupXS184344327302.04.20243.25.2502.38-0.122.31-0.08109.70.2BB+BB+Ba2
Газпром нефтьXS083019271119.09.20221.94.3751.98-0.041.78-0.08104.90.0BBB-BBBBaa2
Газпром нефтьXS099754486027.11.20232.96.0002.13-0.042.02-0.03112.00.1BBB-BBBBaa2
ГазпромXS070881381023.01.20210.35.9990.90-0.120.190.18101.8-0.1BBB-BBBBaa2
ГазпромXS029058059507.03.20221.46.5101.59-0.031.470.02107.2-0.1BBB-BBBBaa2
ГазпромXS080557035419.07.20221.84.9501.870.031.67-0.01105.7-0.0BBB-BBBBaa2
ГазпромXS158519038923.03.20275.64.9502.85-0.022.78-0.05112.60.2BBB-BBBBaa2
ГазпромXS088573692506.02.20286.34.9502.95-0.022.92-0.00113.30.1BBB-BBBBaa2
ГазпромXS019175472928.04.20349.18.6253.64-0.043.59-0.05153.40.6BBB-BBBBaa2
ГазпромXS031652413016.08.203711.17.2883.73-0.063.70-0.03144.40.7BBB-BBBBaa2
ГазпромXS090694952321.03.20254.14.3641.660.011.55-0.01111.8-0.2BBB-BBBBaa2
ГазпромXS103864607826.02.20210.43.6000.240.02-0.110.40101.5-0.2BBB-BBBBaa2
ГазпромXS152103905417.11.20233.03.1251.48-0.091.41-0.03105.20.2BBB-BBBBaa2
ГазпромXS172146350022.11.20244.02.2501.72-0.031.670.01102.2-0.0BBBBaa2
ГазпромXS179540908221.03.20265.12.5001.95-0.061.87-0.06102.90.3BBB-BBBBaa2
ГазпромXS191164504924.01.20243.22.9491.670.001.630.04104.2-0.1BBB-BBBBaa2
ГазпромXS195108447111.02.20264.85.1502.65-0.042.58-0.08112.70.3BBB-BBBBaa2
ГазпромXS212418757125.02.20308.23.2503.11-0.033.09-0.02101.20.2BBB-BBBBaa2
ГТЛКXS171347360817.04.20254.05.9504.050.053.930.03108.0-0.2BB+Ba2
ГТЛКXS201004438118.02.20264.84.9494.350.064.300.08103.0-0.2BB+Ba2
ГТЛКXS144945891519.07.20210.85.9503.350.112.900.14102.3-0.2BB+Ba2
ГТЛКXS157796151631.05.20243.45.1253.560.073.470.07105.5-0.3BB+Ba2
DeloPortsRU000A0ZZ2A501.04.20253.96.7504.710.064.420.00109.1-0.2
DomodedovoXS177280020415.02.20232.35.0755.10-0.294.66-0.12100.40.5BBBa1
Global PortsXS131981376925.01.20221.36.8722.86-0.122.560.07105.4-0.1BB+Ba2
Global PortsXS140577545022.09.20232.76.5003.26-0.072.96-0.08109.70.2BB+Ba2
КОКСXS160069597404.05.20221.57.5005.020.034.52-0.02104.2-0.0NRBB2
ЛУКОЙЛXS055465967109.11.20200.16.1250.970.200.080.58100.8-0.1BBBBBB+Baa2
ЛУКОЙЛXS091950456224.04.20232.44.5631.87-0.121.79-0.07106.90.2BBBBBB+Baa2
ЛУКОЙЛXS151404588602.11.20265.34.7502.63-0.052.56-0.06112.10.2BBBBBB+
ЛУКОЙЛXS030427459907.06.20221.66.6561.61-0.091.45-0.04108.6-0.1BBBBBB+Baa2
МеталлоинвестXS160333561002.05.20243.34.8502.31-0.042.19-0.04109.10.1BB+BB+Ba1
МТСXS092133150930.05.20232.55.0002.31-0.032.190.02107.20.0BB+BB+Ba1u
НОВАТЭКXS058843326703.02.20210.46.6041.00-0.010.03-0.24102.2-0.1BBBBBBBaa2
НОВАТЭКXS086438372313.12.20222.14.4222.000.011.85-0.01105.4-0.1BBBBBBBaa2
НЛМКXS140577561715.06.20232.64.5002.02-0.051.88-0.04106.7-0.0BBB-BBBBaa2
НЛМКXS157795317421.09.20243.74.0002.25-0.042.190.03106.70.0BBB-BBB
НорникельXS098286128728.10.20200.15.5502.100.521.001.21100.4-0.2BBB-BBB-Baa2
НорникельXS129844701914.10.20221.96.6251.99-0.011.82-0.02109.4-0.1BBB-BBB-Baa2
НорникельXS158932407511.04.20232.44.1002.18-0.052.05-0.01104.8-0.0BBB-BBB-
НорникельXS162214675808.04.20221.53.8492.050.111.74-0.02103.0-0.0BBB-BBB-
НорникельXS206999225828.10.20243.63.3752.44-0.022.37-0.06103.50.1BBB-BBB-Baa2
PetropavlovskXS171155410214.11.20221.88.1255.81-0.395.45-0.39104.40.6BB
ПолюсXS153392293307.02.20232.35.2502.02-0.081.77-0.08107.70.0BBBBBa1
ПолюсXS140576638428.03.20221.54.6992.04-0.011.79-0.10104.1-0.0BBBBBa1
ПолюсXS171347432529.01.20243.14.7002.39-0.002.23-0.05107.70.1BBBBBa1
РЖДXS076422001705.04.20221.55.7001.420.051.320.02106.6-0.1BBB-BBBBaa2
РЖДXS157406884401.03.20243.24.3751.900.021.790.02108.40.1BBBBaa2
РЖДXS091958198220.05.20210.73.3740.37-0.05-0.28-0.12102.2-0.0BBB-BBBBaa2
РЖДXS104181511606.03.20232.34.6000.78-0.040.720.04109.3-0.1BBB-BBBBaa2
РЖДXS150156173906.10.20200.03.4503.420.04-1.57-0.93100.1-0.0BBB-BBB
РЖДXS184343703623.05.20276.02.2001.660.021.620.03103.4-0.1BBBBaa2
РоснефтьXS086198118006.03.20221.44.1992.06-0.031.75-0.12103.2-0.0BBB-Baa3
РусалXS153392129902.02.20221.35.1253.98-0.113.48-0.01101.90.1B+B1
РусалXS157796496503.05.20232.45.3004.190.093.89-0.08103.1-0.1B+B1
РусалXS175946896701.02.20232.24.8504.08-0.083.85-0.04102.00.1B+B1
СеверстальXS156705144327.08.20210.93.8501.61-0.021.26-0.02102.3-0.0BBB-BBB
СеверстальXS084167100017.10.20221.95.9001.980.041.79-0.05108.1-0.1BBB-BBBBaa2
СеверстальXS204673691916.09.20243.83.1502.330.032.22-0.01103.40.1BBBBaa2
СибурXS169397104305.10.20232.84.1252.110.001.920.01106.20.0BBB-Baa3
СибурXS201004462123.09.20243.73.4502.33-0.032.21-0.02104.50.1BBB-Baa3
СовкомфлотXS143345424316.06.20232.65.3752.40-0.112.20-0.12108.10.2BB+BB+Ba2
ФосАгроXS159942872603.11.20211.13.9501.62-0.071.34-0.01102.70.0BBB-BBB-Baa3
ФосАгроXS175256814424.04.20232.53.9492.32-0.052.170.02104.30.0BBB-BBB-Baa3
ФосАгроXS209903954223.01.20253.93.0502.38-0.052.28-0.03102.80.1BBB-BBB-Baa3
УралкалийXS201004039722.10.20243.84.0003.060.032.870.02103.9-0.2BB-Ba2
ЧТПЗUS16325LAA5219.09.20243.54.5003.65-0.093.44-0.14103.30.3BB-Ba3
ЭмитентКод бумаги ISINДата погаш.Дюрация (лет)Купон (%)Дох-сть по спросу (%)Изм. дох-сти по спросу за неделюДох-сть по предлож. (%)Изм. дох-сти по предлож. за неделюСред. цена (в % от ном)Изменение сред. цены за неделюРейтинг S&PРейтинг FitchРейтинг Moody’s
Альфа-БанкXS062069520428.04.20210.67.7501.88-0.161.42-0.04103.6-0.2BB+BB+Ba1
ВТБXS054863365913.10.20200.16.5511.240.40-1.49-1.85100.4-0.3BBB-Baa3
ВТБXS022371592030.06.20359.96.2505.610.015.520.01106.7-0.4BBB-Baa3
ВЭБXS055991596122.11.20254.46.8002.600.012.560.02120.3-0.2BBB-BBB
ВЭБXS099316268321.11.20232.95.9422.210.082.110.02111.5-0.2BBB-BBB
ВЭБXS089321239821.02.20232.34.0321.640.261.480.17105.9-0.5BBB-BBB
ВЭБXS080081707305.07.20221.76.0251.99-0.011.82-0.09107.2-0.1BBB-BBB
Моск.Кред.БанкXS151053467707.11.20211.15.8752.85-0.152.38-0.02103.60.0BB-BB
Моск.Кред.БанкXS175980172014.02.20232.35.5503.89-0.093.66-0.17104.10.3BB-BBBa3
СбербанкXS063857297316.06.20210.75.7171.440.250.950.37103.3-0.4BBBBaa3
СбербанкXS074359604007.02.20221.36.1252.040.241.870.22105.6-0.5BBBBaa3

Субординированные еврооблигации (USD)

ЭмитентКод бумаги ISINДата погаш.Дюрация (лет)Купон (%)Дох-сть по спросу (%)Изм. дох-сти по спросу за неделюДох-сть по предлож. (%)Изм. дох-сти по предлож. за неделюСред. цена (в % от ном)Изменение сред. цены за неделюРейтинг S&PРейтинг FitchРейтинг Moody’s
Ак Барс БанкXS080513143913.07.20221.78.0005.70-0.375.19-0.35104.40.5
Альфа-БанкXS1513741311Perp1.38.0007.20-0.306.66-0.29101.40.3BB2u
ВТБXS084207853617.10.20221.96.9503.690.193.510.16106.6-0.5B-Ba2
ВТБXS0810596832Perp2.09.5005.000.154.780.15109.5-0.5NR
Моск.Кред.БанкXS1601094755Perp1.98.87511.560.3310.940.1195.6-0.3B-Caa2u
Моск.Кред.БанкXS158910691005.10.20271.97.5008.740.528.220.1798.2-0.6B+
РоссельхозбанкXS097989192516.10.20232.78.5003.920.033.66-0.03113.5-0.2NR
СбербанкXS093531124023.05.20232.55.2502.760.182.590.17106.6-0.5BBB-
СбербанкXS084853097729.10.20222.05.1252.510.122.360.11105.4-0.4BBB-Ba1
Тинькофф БанкXS1631338495Perp1.89.2507.13-0.536.84-0.34104.20.7B-

Еврооблигации РФ (USD)

ЭмитентКод бумаги ISINДата погаш.Дюрация (лет)Купон (%)Дох-сть по спросу (%)Изм. дох-сти по спросу за неделюДох-сть по предлож. (%)Изм. дох-сти по предлож. за неделюСред. цена (в % от ном)Изменение сред. цены за неделюРейтинг S&PРейтинг FitchРейтинг Moody’s
Минфин РФXS076747245804.04.20221.54.5001.17-0.061.06-0.01105.1-0.1BBB-BBBBaa3
Минфин РФXS097172145016.09.20232.84.8751.420.071.310.08110.2-0.4BBB-BBBBaa3
Минфин РФRU000A0JWHA427.05.20265.04.7501.92-0.031.880.01115.30.1BBB
Минфин РФRU000A0JXTS923.06.20275.94.2502.12-0.042.110.01113.30.1BBB
Минфин РФXS008854319324.06.20285.712.7502.44-0.022.36-0.04172.90.0BBB-BBBBaa3
Минфин РФRU000A0ZYYN421.03.20297.34.3752.37-0.022.34-0.02115.4-0.0BBB
Минфин РФRU000A1006S928.03.203510.75.1003.050.053.040.08124.0-0.8BBB
Минфин РФXS076747385204.04.204213.85.6253.330.063.310.08135.4-1.3BBB-BBBBaa3
Минфин РФXS076747385204.04.204213.85.6253.310.043.300.07135.4-1.3BBB-BBBBaa3
Минфин РФXS097172196316.09.204314.55.8753.350.093.330.08140.4-1.7BBB-BBBBaa3
Минфин РФRU000A0JXU1423.06.204716.25.2503.310.123.300.12134.3-2.7BBB

Кривые доходностей (USD)

Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)

Спред доходности RF к UST (б.п.)

Кривая доходности UST (% годовых)

Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)

Доходность облигаций EM HY (USD)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Вероятность рецессии в США

Предстоящие размещения

Выпуск облигацийОриентир по ставке купона (доходность)Закрытие книги заявок (размещение)Объем млнВалюта
Белгородская область, 3401622.09.2020 (24.09.2020)4,500RUB
Республика Башкортостан, 3401124.09.2020 (30.09.2020)5,000RUB

Республика Башкортостан – субъект Российской Федерации, входящий в состав Приволжского Федерального округа. На конец 2019 г. население составляло 4,04 млн. чел. (7 место в России), ВРП по данным Эксперт РА 1,7 трлн. руб. (10 место в России по итогам 2018 г.). Основой экономики региона является нефтепереработка и химия, крупнейшие предприятия: АНК «Башнефть», «Газпром нефтехим Салават», «ОДК-УМПО», «Башкирская содовая компания». 

В структуре доходов консолидированного бюджета региона в 2019 г. 46% занимали поступления от налога на прибыль и НДФЛ, 10% акцизы, 8% налоги на имущество, 7% доходы от использования госимущества, 4% налоги на совокупный доход, 22% безвозмездные поступления, 3% прочие. По сравнению с 2018 г. общий объём доходов не изменился, однако отдельные источники показали существенное изменение: в целом собственные доходы снизились на 6% (-11,8 млрд. руб.) за счёт падения налогов на прибыль и НДФЛ на 12% (-15,7 млрд. руб.), а также налога на имущество на 8% (-1,8 млрд. руб.) при росте акцизов (+19%, 3,9 млрд. руб.), налогов на совокупный доход (+15%, 1,2 млрд. руб.) и доходов от использования госсобственности (+8%, 1,1 млрд. руб.). Выпадающие доходы были замещены безвозмездными поступлениями, которые выросли на 28% или 11,3 млрд. руб. При этом дефицит бюджета в 2019 г. составил 6,8% общего объёма доходов или 16,3 млрд. руб. В три предыдущих года (2015-18 гг.) бюджет имел профицит в среднем в 7,1%, который в совокупности за это время составил 46 млрд. руб.

 Скачать обзор