Мнения

Какие бумаги в фаворитах хедж-фондов, а от чего они избавляются?

10.07.2018

Какие бумаги в фаворитах хедж-фондов, а от чего они избавляются?
Хедж-фонды не слишком посвящают общественность в подробности своих стратегий. Однако аналитики BofA Merill Lynch все же приоткрыли завесу тайн. Они проанализировали портфели хедж-фондов и выделили их самые любимые и нелюбимые акции.
 

Пора покупать товарные активы – влияние на них торговых войн преувеличено

06.07.2018

Пора покупать товарные активы – влияние на них торговых войн преувеличено

В то время как многие полагают, что товарные активы несут высокие риски негативного воздействия глобальной торговой войны, Goldman Sachs призвал своих клиентов покупать перепроданные товарные активы, утверждая, что инвесторы ошибаются, полагая, что тарифное противостояние между США и Китаем значительно снизит спрос на сырье.

Как правильно торговать «обычкой» и «префами» Сбербанка

Как правильно торговать «обычкой» и «префами» Сбербанка

Сбербанк на Московской бирже представлен обыкновенными (АО) и привилегированными (АП) акциями. Несмотря на то, что компания платит одинаковые дивиденды на оба типа бумаг, цена акций различается, причем динамика спреда может подсказать инвестору, в какую конкретно из бумаг лучше вложиться.

«Индекс страха» VIX обманывает инвесторов

«Индекс страха» VIX обманывает инвесторов

С середины 90-х годов Чикагская опционная биржа рассчитывает индикатор волатильности — VIX, или так называемый «Индекс страха».

Этот показатель отражает ожидания трейдеров по индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней, точнее его подразумеваемую волатильность. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты.

Почему, несмотря на ужесточение мировых ЦБ, рынки не падают

21.06.2018

Почему, несмотря на ужесточение мировых ЦБ, рынки не падают

Осталось всего несколько месяцев до того, как глобальная «суперновая» ликвидность центробанков, наводнявшая мировые рынки доступными деньгами почти 10 лет, наконец, развернется вспять, превратившись в чистый отток средств регуляторов со всех рынков.

Дивидендный портфель-2018 

Один из важных драйверов роста российского рынка акций – общее снижение уровня ставок в экономике. Согласно последним данным Росстата, инфляция в стране составляет около 2,5% г/г. При этом ключевая ставка Банка России находится на уровне 7,25%. Причем за 2018 год ожидается продолжение снижения ключевой ставки в направлении к 6,5%.

Марк Мобиус ожидает 30% коррекции рынка акций США

19.04.2018

Марк Мобиус ожидает 30% коррекции рынка акций США

Марк Мобиус, 81-летний инвестиционный гуру, предполагает, что рынок США ожидает 30% коррекция, которая «съест» большую часть прибыли инвесторов за последние два года.

Глобальный рост заканчивается: на смену ему идут шоки

13.03.2018

Глобальный рост заканчивается: на смену ему идут шоки

Мировая экономика перестает преподносить приятные сюрпризы вместе с уходящим в прошлое увеличением балансов центробанков. Будущее –сокращение глобального кредита (делеверидж).

Но не спешите радоваться, это не запланированное оздоровление, а неизбежный шок для всего мира.

Тревожные сигналы горят ярким светом, но кажется, что никому нет до этого никакого дала. Ведь все уже давно уверились в то, что акции могут только расти.

Как не стать «последним глупцом», за которым всегда охотится рыночная толпа

Как не стать «последним глупцом», за которым всегда охотится рыночная толпа

Главный портфельный стратег и редактор сайта «Real Investment Advice» Лэнс Робертс, знакомый нам по статье «о типичных ошибках инвесторов», представляет очередной материал, в котором описывает текущую ситуацию на рынках и дает советы, как избежать участи «последнего дурака» на фондовом рынке.

Серые лебеди 2018 года: от Терминатора до «вертолетных» денег

Серые лебеди 2018 года: от Терминатора до «вертолетных» денег

Мировые финансовые рынки полны неожиданностей, и иногда инвесторы сталкиваются с так называемыми «черными лебедями». Так принято называть редкие и труднопрогнозируемые события, которые могут всколыхнуть рынки. Но компания Nomura указывает на наличие «серых лебедей», которых можно обозначить в качестве фактора риска заранее. Не факт, что они «нападут», но определенная угроза вполне реальна.

Аналитик Nomura Билал Хафиз представил 10 таких потенциальных «серых лебедей» на 2018 год.

Американский миллиардер предрек худший в истории обвал рынков

Джим Роджерс утверждает, что следующий «медвежий» цикл на рынке акций будет более катастрофическим, чем все предыдущие, которые ему довелось пережить.

Миллиардер и ветеран инвестиционной отрасли объясняет свой прогноз увеличением объема долга в мировой экономике со времени финансового кризиса, особенно в США. Роджерс не утверждает, что рынок акций уже сейчас готовится вступить в медвежью фазу, и не уверяет, что знает, когда это произойдет. Однако его не удивляет возобновившееся в четверг падение акций США, и он ожидает продолжения бегства инвесторов.

«Когда рынок снова вступит в медвежью фазу, а он это сделает, она будет худшей за всю нашу жизнь, — сказал в интервью по телефону 75-летний председатель совета директоров Rogers Holdings Inc. — Долги у всех, и они сейчас сильно выросли».

Обвал на фондовых рынках возобновился в четверг, когда индекс S&P 500 упал на 3,8 процента, а с зафиксированного 26 января исторического максимума — более чем на 10 процентов, что соответствует определению коррекции. Dow Jones Industrial Average рухнул более чем на 1000 пунктов, японский Nikkei 225 Stock Average на торгах в пятницу опускался на 3,5 процента.

По словам Роджерса, рынок будет лихорадить до тех пор, пока Федеральная резервная система не повысит стоимость заимствований, а после этого котировки акций снова пойдут вверх.

Три популярные инвестиции, которые на самом деле инвестициями не являются

Три популярные инвестиции, которые на самом деле инвестициями не являются

Многие инвесторы считают, что инвестирование – это вложение в любой актив на достаточно длительный срок. Однако это является большим заблуждением, которое может дорого вам обойтись: купив что-то переоцененное и популярное, вы можете надолго бесполезно заморозить свои вложения, и это в лучшем случае.

Крах Tesla. Что сулит нам будущее?

30 марта 2018

Крах Tesla. Что сулит нам будущее?

Текущая неделя охарактеризовалась крушением акций производителя электромобилей Tesla.

За неделю бумаги потеряли около 15%, и это с учетом отскока четверга на 4%. От локальным максимумов начала марта просадка составила 28%.

 

 

 

Сбербанк объяснил, почему США не страшен госдолг в $20 триллионов

Государственный долг США, превысивший 20 триллионов долларов, не является проблемой для крупнейшей экономики мира. Об этом говорится в опубликованном в понедельник обзоре Центра макроэкономических исследований Сбербанка России.
Историческую 20-триллионную планку американский госдолг преодолел после того, как конгресс США отменил лимит на новые займы, и «некоторые российские «эксперты» возобновили спекуляции о скором и неизбежном долговом кризисе в США», констатирует ЦМИ.
Но долг США — не проблема, предупреждают в Сбербанке. Одна из причин заключается в том, что экономика США получает положительный процентный доход. Это означает, что поступления в Штаты от инвестиций за рубежом перевешивают их расходы на обслуживание собственного долгового бремени.
«Другими словами, США отчасти работают как мировой банк — привлекают дешёвые деньги и вкладывают в высокодоходные активы», — объясняют аналитики Сбербанка.

 

В той же ситуации, по их оценке, находится и Япония, госдолг которой приближается к отметке 300% ВВП, уступая по этому показателю лишь Зимбабве. Япония также получает от зарубежных инвестиций больше, чем тратит на процентные платежи по своим суверенным обязательствам.


Иное положение дел в России, у которой чистый процентный доход отрицательный. Он составляет около 2% ВВП в год, или 1,72 триллиона рублей. Эта сумма ежегодно уходит из страны на оплату привлеченных займов.
Напомним, на начало 2017 года госдолг России превысил 11 триллионов рублей, что составляет 13% ВВП.
Согласно «Основным направлениям долговой политики», подготовленным Минфином и утвержденным президентом Владимиром Путиным, в ближайшие три года правительство РФ намерено занимать на рынке по триллиону рублей в год. Чистый объем займов (минус погашения) с 0,6% ВВП в 2016 году вырастет до 1,1% ВВП в 2019-м — «максимального значения за всю историю современной России», отмечает Минфин.
К концу трехлетнего бюджетного цикла госдолг превысит «потолок», закрепленный госпрограммой «Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков». Она требует, чтобы предельный объем задолженности правительства не превышал 100% доходов бюджета.