Сегодняшние прогнозы и комментарии

Прогнозы и комментарии. Продолжить подъем не получается

Прогнозы и комментарии. Продолжить подъем не получается

Итоги торгов 17.10

Индекс МосБиржи: 2411,42 п. (-0,24%)

Индекс РТС: 1162,79 п. (-0,26%)

В деталях

Российский рынок акций накануне показал умеренное снижение на ожиданиях возобновления распродаж на западных фондовых площадках. На первый взгляд, подобная осторожность участников была вполне оправданна, ведь после открытия американской сессии мы увидели снижение индексов. Однако по итогам вчерашнего дня просадка S&P 500 была выкуплена.

В результате получен позитивный сигнал в плане дальнейших перспектив рынка США. Неудавшаяся попытка продолжения большой коррекции способна придать уверенность тем трейдерам, которые успели зафиксировать длинные позиции в рамках падения 10-11 октября в целях осторожности.

В плане влияния на российский рынок подобный технический расклад за океаном положителен, ведь корреляция наших индексов с S&P 500 в последние дни стала достаточно высокой. Сразу же отметим, что на длинной дистанции подобная зависимость не должна сохраниться.

В качестве крайне негативного и «медвежьего» сигнала по американскому рынку акций могло бы выступить повторное закрепление ниже 2765-2770 п. по S&P 500. Если в краткосрочной перспективе это все-таки произойдет, то в целом на рынке США можно будет локально фиксировать длинные позиции, а на российском не временно не формировать новый лонг. Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы вновь уходят в минус, а доходности Treasuries растут.

По теме роста доходностей по американским гособлигациям предлагаем прочитать свежий материал нашего эксперта по международным рынкам Оксаны Холоденко: Доходности Treasuries растут. Когда может начаться апокалипсис?

В индексе МосБиржи реперная точка, спуск ниже которой является поводом для пересмотра потенциала коррекции, расположена около 2380 п. Предпосылок для уверенного роста выше зоны 2440-2450 п. пока мало.

В среду Минфин решил протестировать рынок размещением более длинных шестилетних гособлигаций. В итоге ведомство успешно разместило 100% выпуска ОФЗ 26223 на 10 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 8,41% годовых – без премии к текущей рыночной цене, что важно. При этом спрос превысил предложение в 3,1 раза. Мы отмечаем, что постепенно происходит адаптация к новым уровням ставок и ситуации на долговом рынке. При прочих равных распродажных импульсов в ближайшие дни не ожидается.

Российский рубль в это же время не показал выразительной динамики. Курс USD/RUB в среду незначительно вырос (до 65,5), что во многом обусловлено исключительно общемировым укреплением USD, а не слабостью рубля. В частности, пара EUR/RUB снизилась с 75,6 до 75,3. В краткосрочной перспективе по рублю нейтральные ожидания.

На рынке нефти вчера вновь был прокол вниз отметки $80 за баррель Brent. Снижение в моменте было спровоцировано статистикой по запасам нефти в США. Вторую неделю подряд они выросли больше ожиданий. При этом добыча рухнула на 300 тыс. баррелей в сутки. Однако конкретно этот фактор участниками рынка справедливо был проигнорирован. Спад объемов производства можно смело списывать на временный эффект от прошедшего урагана Майкл.

В данный момент ситуация во фьючерсах Brent не выглядит устойчивой. Риск сползания к следующей поддержке около $78,5 достаточно высок.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в среду выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижаются на 0,36%, Brent в минусе на 0,17%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет несущественно ниже уровня закрытия среды.

Карпунин Василий

БКС Брокер