Ежедневный обзор фондового и долгового рынка Русс-Инвест

Ежедневный обзор долгового рынка от 13 декабря 2019г.

Комментарий

В четверг, 12 декабря, индекс корпоративных облигаций RUCBITR прибавил 0,13%. Значительным ростом закрылись выпуски РЖД 1Р-05R, ФСК ЕЭС-13, РСХБ БО 1P и ТКХ БП1, которые выросли на 0,39-0,49%. Лучше индекса также показали себя выпуски СберБ БО4R, СберБ БО3R и ФСК ЕЭС Б3, прибавив 0,32%, 0,25% и 0,2% соответственно. Противоположную динамику показали выпуски ВЭБ.РФ 18, ТрнфБО1P5, ГТЛК БО-04 и ВЭБ 1P-15, которые потеряли на прошедшей торговой сессии 0,19-0,39%.
Индекс муниципальных долговых бумаг RUMBITR значительной динамики не показал. Выпуски КраснодКр3, НижгорОб10, Курск35001 и КалинОбл17 торговались лучше рынка, прибавив от 0,33% до 0,5%. Негативную динамику показали выпуски Мордовия03 и Хакас2013, потеряв на торгах в четверг 0,13% и 0,23% соответственно.
Индекс государственных облигаций RGBITR вырос на 0,17% на ожиданиях снижения ключевой ставки на заседании ЦБ. Наибольший рост среди ОФЗ показали выпуски 26212, 46020, 26230, 26227, 26222, 26225 и 26218, которые прибавили от 0,37% до 0,49%. Аутсайдером оказался выпуск 52002, потерявший на прошедших торгах 0,02%.
Сегодня ЦБ проведет заседание Совета директоров по денежно-кредитной политике на котором будет принято решение по ключевой ставе. Ожидается снижение ставки на 25 б.п. до уровня 6,25%.

Ежедневный обзор фондового рынка от 13 декабря 2019г.

Комментарий

В пятницу 13 декабря после первых часов торгов основные российские фондовые индексы продолжают умеренный рост. Так, рублевый Индекс МосБиржи прибавляет около 0,5%, а долларовый Индекс РТС растет на 0,8%. Торговая активность остается на повышенном уровне. Среди акций, входящих в расчет Индекса МосБиржи, в лидерах по темпам роста можно отметить акции ВТБ, которые прибавляют в цене почти 2,2%. Хороший рост демонстрируют акции ФосАгро, котировки которых прибавляют 1,6%. Акции ММК подрастают в цене на 1,2%. Доходность по объявленным квартальным дивидендам составляет около 4% по текущим рыночным ценам. В то же время до дивидендной отсечки еще месяц и акции могут показывать повышенную волатильность. Последний день торговли акций с квартальными дивидендами – 13 января. Котировки привилегированных акций Транснефть и Татнефти растут в цене на 1,1%. Акции Polymetal подрастают на 0,9% на фоне умеренного роста цен на золото и серебро, которые сегодня прибавляют 0,2-0,3% на мировых рынках.

Котировки акций Газпрома подрастают на 0,5%. Накануне правление концерна одобрило планы поэтапного повышения целевого уровня выплаты дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО с 30% в 2020г., до 40% в 2021г. и 50% в 2022г. В то же время окончательное решение по новым принципам дивидендной политики совет директоров примет в конце декабря и согласно недавним комментариям менеджмента базой расчета может стать денежный поток при сохранении обозначенных целевых ориентиров. Акции ЛУКОЙЛа прибавляют в цене 0,6%. Рынок позитивно оценивает принятые накануне советом директоров изменения в дивидендной политике, которые определяют годовой размер дивидендов на уровне не ниже 100% скорректированного свободного денежного потока. Кроме того, 18 декабря последний день акции будут торговаться с промежуточными дивидендами в размере 192 руб. на акцию. По текущим ценам дивидендная доходность промежуточных выплат составляет более 3%.

Под давлением находятся акции М.Видео, цены которых снижаются сегодня на 3,2%. Акции компании сегодня торгуются без дивидендов в размере 33,37 руб. После резкого роста накануне в пределах 1% корректируются вниз котировки обыкновенных акций Сургутнефтегаза. Акции Полюса, Yandex и САФМАР сегодня теряют в цене 0,5-0,6%. Небольшое снижение котировок на 0,1% демонстрируют акции ПАО Детский Мир. Сегодня бумаги компании последний день торгуются с промежуточными дивидендами в размере 5,06 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность к текущей цене в размере 5,1%.

Основные мировые фондовые индексы показывают восходящее движение. Ведущие американские фондовые индексы торговались в плюсе на 0,8-0,9%. Индекс широкого рынка S&P 500 обновил исторический максимум, достигнув 3176 пунктов. Индексы позитивно реагировали на очередной твит Трампа о скором заключении торговой сделки с Китаем по фазе 1. Комментарии о том, что Трамп не только может не ввести объявленные 15 декабря новые пошлины, но и снять частично уже введенные рынки восприняли как сигнал к скорому достижению компромисса. Благостный настрой членов ФРС по итогам очередного заседания также не испортил позитивный настрой рынков. Азиатские индексы также демонстрировали уверенный рост. Рынки не верят в то, что будет очередной раунд подъема пошлин, об угрозе которых заявляли китайские власти в качестве зеркальных мер. Китайский Shanghai Composite вырос на 1,8%, южнокорейский KOSPI подрос на 1,5%, гонконгский Hang Seng прибавил 2,6%, а индийский Nifty 50 растет на 0,9%. Рынки также растут на новостях по выборам в британский парламент. Консерваторы во главе с Б.Джонсоном набирают более половины мандатов, что практически делает решенным вопрос о заключении соглашения с ЕС и выходе к 31 января. Решение ЕЦБ по ставке и заявления К.Лагард на пресс-конференции не показали о существенной смене позиции регулятора по ключевым вопросам кредитно-денежной политики. В условиях подавленной инфляции и рисков для экономического роста банк продолжит стимулирующую политику на столько долго, на сколько этого потребуется для улучшения ситуации. Основные европейские фондовые индексы также двигаются в направлении мирового тренда. Французский САС 40 прибавляет сегодня 1,2%, немецкий DAX растет на 1,3%, британский FTSE 100 прибавляет 1,8%, а сводный индекс Euro STOXX 50 подрастает на 1,4%.

Из последней макроэкономической статистики стоит отметить данные по торговому балансу в России за октябрь. Положительное сальдо вновь упало после некоторого роста в сентябре.

Темпы падения промышленного производства в еврозоне в октябре ускорилось до 2,2% против 1,8% в сентябре.

Сегодня внимание рынка привлечет заседание совета директоров Банка России по ставке пресс-конференция главы ЦБ Э.Набиуллиной.

Взгляд на рынок

На динамику российского фондового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе по прежнему будет оказывать сильное влияние внешнеполитические факторы и перспективы ужесточения или смягчения взаимных санкций между Россией, ЕС и США.

Индекс широкого рынка S&P 500 накануне обновил исторический максимум в 3176 пунктов и остается выше диапазона, ограниченного линиями пятидесятидневной и двухсотдневной скользящими средними, которые располагаются на отметках в 3074 и 2950 пунктов соответственно. Внимание инвесторов в среднесрочной перспективе будет концентрироваться на новостях в отношении перспектив возобновления переговоров по торговым вопросам между Китаем и США и перспектив дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики ведущими центральными банками мира. Из макроэкономической статистики сегодня стоит отметить данные по розничным продажам в США. На следующей неделе важными окажутся данные по розничным продажам, безработице и промышленному производству в Китае, индексам деловой активности в еврозоне и США, показателям сектора недвижимости США, промышленному производству и динамике ВВП США. На следующей неделе пройдут заседания центральных банков Японии и Англии.

Индекс РТС достиг максимального значения с октября 2013г. и находится выше диапазона, ограниченного линиями пятидесятидневной и двухсотдневной скользящими средними, которые находятся на уровнях 1423 и 1332 пунктов соответственно. Рублевый Индекс МосБиржи приближается к уровню исторического максимума и находится выше линий пятидесятидневной и двухсотдневной скользящих средних, которые располагаются на отметках 2890 и 2728 пунктов соответственно. Перспективы дальнейшего движения на российском рынке в ближайшее время будут зависеть от внешнеполитического фона, данных мировой макроэкономической статистики и динамики цен на нефть.

Динамика котировок наиболее крупных по рыночной капитализации российских акций

Основные виды деятельности: Работа на финансовых рынках Консультирование и сопровождение в работе на финансовых рынках Юридические услуги, связанные с регистрацией, перерегистрацией, ликвидацией российских юридических лиц Консультирование в сфере кредитования и защиты прав заёмщика Информационные услуги связанные с ведением бизнеса